Was ist ein Management Buy-In (MBI)? #
Beim MBI übernimmt ein externer Käufer oder eine externe Führungskraft ein Unternehmen und tritt gleichzeitig in die operative Verantwortung ein. In der Regel handelt es sich dabei um:
- erfahrene Manager oder Unternehmer
- ehemalige Führungskräfte aus der Branche
- Start-up-Gründer mit Interesse an einem etablierten Geschäft
- Investoren mit operativer Erfahrung
Der MBI ist besonders geeignet, wenn ein Unternehmer seine Firma verkaufen möchte, aber keine familieninterne oder betriebsinterne Nachfolge zur Verfügung steht.
Abgrenzung zu MBO und FBO #
Neben dem MBI gibt es zwei weitere gebräuchliche Buy-Out-Formen in der Schweiz:
- Management Buy-Out (MBO): Das bestehende Managementteam übernimmt das Unternehmen von den bisherigen Eigentümern. Vorteil: Kontinuität und Kenntnis des Unternehmens.
- Family Buy-Out (FBO): Ein Familienmitglied übernimmt das Unternehmen, häufig durch Kauf (nicht durch Erbschaft oder Schenkung). Das FBO-Modell ist besonders bei KMU mit familiärer Struktur verbreitet und spielt eine zentrale Rolle bei der Unternehmensnachfolge in der Schweiz.
Mehr dazu in unseren Magazinartikel: Management Buy Out als Option der Unternehmensnachfolge
Rolle der Unternehmensbewertung #
Eine fundierte Unternehmensbewertung ist bei jedem Buy-Out/Buy-In-Prozess unerlässlich. Sie dient als:
- Grundlage für die Preisverhandlung
- Absicherung für Banken oder Investoren
- objektive Entscheidungsbasis für Käufer und Verkäufer
Mit einer sorgfältig erstellten Unternehmensbewertung lässt sich einem MBI-Kandidaten gegenüber glaubwürdig auftreten und zugleich die wirtschaftliche Substanz des Betriebs klar aufzeigen. Gleichzeitig hilft die Bewertung, sinnvolle Finanzierungsmodelle (z. B. Verkäuferdarlehen, Earn-Outs, Beteiligungen) zu gestalten.
Vorteile eines MBI in der Schweiz #
- Externer Unternehmergeist trifft auf bestehende Substanz
- Neue Perspektiven und frischer Wind im Unternehmen
- Lösungsweg bei fehlender interner Nachfolge
- Attraktiv für Verkäufer, die sich aus dem Tagesgeschäft zurückziehen möchten
- Mögliche Skalierung durch Netzwerke, Digitalisierung oder neue Märkte
Ein MBI ist besonders spannend, wenn eine strategische Weiterentwicklung gewünscht wird – etwa bei Stagnation, Generationswechsel oder Veränderung des Geschäftsmodells.
Herausforderungen beim MBI #
- Informationsasymmetrie: Der externe Käufer kennt das Unternehmen nicht aus dem Alltag.
- Finanzierung: MBI-Kandidaten bringen oft weniger Eigenkapital ein als institutionelle Käufer – darum sind Banken oder Verkäuferdarlehen wichtig.
- Akzeptanz durch Mitarbeitende: Kulturwechsel kann positiv sein, erfordert aber Fingerspitzengefühl.
- Vertrauen aufbauen: Der Verkäufer sollte bereit sein, Wissen zu übertragen – oft im Rahmen einer Übergangsphase.
Fazit #
Der Management Buy-In ist in der Schweiz eine attraktive Option für Unternehmer ohne interne Nachfolge – und für externe Führungspersönlichkeiten mit dem Wunsch, ein etabliertes Unternehmen weiterzuentwickeln. Im Unterschied zu MBO und FBO bringt der MBI frisches Know-how und neue Perspektiven mit – was für viele Betriebe eine echte Chance ist. Ein erfolgreicher Eigentümerwechsel hängt wesentlich von einer realistischen Unternehmensbewertung, offener Kommunikation und einer sorgfältig vorbereiteten Übergabephase ab.