Transaction Partner AG

Verkauf als beste Nachfolgeregelung
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Nachfolgeregelung für KMU
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Steuerfreier Kapitalgewinn bei Firmenverkäufen
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Der Betrieb als Altersvorsorge?
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Kaufinteressenten sind schwierg zu finden
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Nachfolge und Verkauf richtig vorbereiten
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Publikationen

Unsere Beiträge zu den wichtigsten Themenbereichen

Unternehmensverkauf

Das Momentum für einen Unternehmensverkauf ist derzeit sehr gut. Haben Sie den Verkaufsentscheid erst einmal gefällt, gibt es aber zahlreiche Hürden während der Verkaufsphase zu überwinden. Eine erfolgreiche Veräusserung einer Firma ist denn auch deutlich komplexer als ein Hausverkauf.

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Nachfolgeregelung

Beim Thema Nachfolgeregelung wird immer wieder kolportiert, dass den Unternehmern das Loslassen schwer falle. Unsere Erfahrung ist eine andere. Es lohnt sich aber, in Szenarien zu denken und eine Plan B zu haben. Was die zeitliche Komponente anbelangt, so ist ein Verkauf an Dritte die schnellste Variante.

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Steuern

Für einen erfolgreichen Unternehmensverkauf sind auch steuerliche Aspekte zu beachten. Der Artikel behandelt die Vorbereitungen aus steuerlicher Sicht, die Thematik der indirekten Teilliquidation, die Risiken der Umqualifizierung von steuerfreiem Kapitalgewinn in steuerbares Einkommen sowie die Optimierungsmöglichkeit zwischen Lohn und Dividende.

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Unternehmensbewertung

Eine Unternehmensbewertung ist keine exakte Wissenschaft. In der Praxis sind drei unterschiedliche Verfahren zur Bewertung von Unternehmen oder von einzelnen Vermögenswerten besonders verbreitet: das Ertragswertverfahren, das Marktwertverfahren und das Substanzwertverfahren. Der Kaufpreis muss aber nicht dem Unternehmenswert entsprechen.

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Verkaufsvorbereitungen

Beim Verkauf des Unternehmens bzw. der Nachfolgeregelung zahlt sich eine gute Vorbereitung aus. Der Artikel zeigt auf, wann mit den Vorbereitungen begonnen werden soll und welche Massnahmen aus betriebswirtschaftlicher, steuerlicher und persönlicher Sicht ergriffen werden können.

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Verkaufsprozess

Wir finden den richtigen Käufer für Ihre Firma und führen Sie zum Ziel. Das kostenloses Beratungsgespräch gibt Ihnen und uns die Möglichkeit, sich gegenseitig persönlich kennenzulernen. Wir zeigen Ihnen auf, wie wir arbeiten, was Sie von uns erwarten dürfen und klären Ihre Fragen rund um das anstehende Thema. Der Verkaufsprozess in vier Schritten: 1. Vorbereitung, 2. Vermarktung, 3. Verhandlung, 4. Verkauf.

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Wachstumsfinanzierung

Nach der Gründung stellt sich für viele (Startup-) Unternehmer die Frage, wie sie ihre Wachstumsstrategie finanzieren sollen. Die Klage vom «Tal des Todes» macht dabei besonders oft die Runde. Ein überzeugender Business Plan schafft Vertrauen und bildet die Grundlage für erfolgreiche Gespräche mit Investoren und Banken.

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Management Buy-out

Es klingt geradezu bestechend: Ein Unternehmen wird an das bereits aktive, interne Management verkauft. Beide Seiten kennen sich bestens, man hat oft mehrere Jahre lang eng zusammengearbeitet. Gerade diese Nähe birgt auch Gefahren. Klare Regeln helfen, die drohenden Klippen zu umschiffen.

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Unternehmenskauf

Ein Unternehmenskauf ist ein weitreichender Entscheid, den Sie nicht delegieren können. Nicht die Höhe des Kaufpreises ist entscheidend, sondern die realistische Einschätzung der eigenen finanziellen Situation. Die Erfahrung zeigt, dass ein Bankkredit oder andere Fremdfinanzierungen nur zustande kommen, wenn die Amortisation innerhalb einer vernünftigen Frist realistisch ist.

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Artikel

Relevante Beiträge aus der Presse, für Sie zusammengestellt und kommentiert

NZZ, 26.6.2017

Ein Verkauf als beste Nachfolgeregelung: Die Tochter ist im Unternehmen tätig, aber die Nachfolge wollte und konnte sie nicht antreten. Auch ein Management-Buyout kam nicht infrage, weil die Mitarbeiter das unternehmerische Risiko nicht tragen wollten. Damit verblieb nur der Verkauf des Betriebs.

Kommentar von Andreas Schubert, Transaction Partner AG: “Aus dem Artikel ergeben sich drei spannende Fragen, die sich bei jedem Unternehmensverkauf bzw. Nachfolgeregelung stellen: 1. Wer kommt als Käufer bzw. Nachfolger in Frage? 2. Was ist der richtige Preis? 3. Wie geht man mit Erkenntnissen aus der Due Diligence um?”
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NZZ, 8.1.2019

«Einen Nachfolger für ein KMU zu finden, ist wesentlich anspruchsvoller als beispielsweise der Verkauf einer Liegenschaft. Denn der Verkaufsprozess ist, gerade mit Blick auf die vermeintliche Seriosität von Kaufinteressenten, mit zahlreichen Risiken verbunden», sagt der Zürcher Staatsanwalt. Der Fall zeigt exemplarisch, was bei einem Verkauf einer kleinen Firma schiefgehen kann.

Kommentar von Dr. Patrik Zwahlen, Transaction Partner AG: “Ein Selbstverkauf ist mit diversen Risiken verbunden. Das Risiko betrügerischer Machenschaften ist aus unserer Sicht jedoch weniger gross, als die Gefahr von schwerwiegenden Fehlern aufgrund von mangelnder Erfahrung.”
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NZZ, 25.6.2015

Wenn Unternehmer Anteile einer Kapitalgesellschaft mit Gewinn verkaufen, so bleibt dieser grundsätzlich steuerfrei. Es kann aber eine böse Überraschung folgen, wenn das Steueramt z.B. aufgrund eines beim Verkauf akzeptierten Konkurrenzverbots auf steuerbares Einkommen schliesst.

Kommentar von Andreas Schubert, Transaction Partner AG: “Es gilt diverse Fallstricke zu beachten, ein erfahrener Berater leistet wertvolle Dienste.”
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NZZ, 12.6.2017

«Mein Betrieb ist meine Altersvorsorge.» Läuft nicht alles nach Plan, kann sich diese Strategie auch als tückisch erweisen.

Kommentar von Dr. Patrik Zwahlen, Transaction Partner AG: “Diese Strategie ist aus unserer Sicht immer problematisch, da sie den Verkaufspreis des Unternehmens nicht an dessen Wert fest macht, sondern an den Bedürfnissen des Inhabers.
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NZZ, 19.6.2017

Für Gewerbetreibende ist es generell schwierig, einen Nachfolger zu finden und bei den meisten Firmenübergaben gibt es ein weiteres Hindernis: die Finanzierung. Gerade junge Menschen besitzen oft nicht genügend Kapital, um sich den Einstieg bei einem KMU leisten zu können.

Kommentar von Dr. Patrik Zwahlen, Transaction Partner AG: “Wir arbeiten erfolgsbasiert und übernehmen auch “schwierige” Mandate. Dank unserer Erfahrung, Einsatz und Kreativität finden wir Lösungen. Hat der Käufer nicht genügend Kapital, unterstützen wir ihn falls nötig im Finanzierungsprozess. Wir sitzen mit unserem Auftraggeber im selben Boot und setzen alles daran, damit der Deal klappt.
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NZZ, 8.7.2016

Das Kreisschreiben zur Bewertung von Wertpapieren ohne Kurswert hält fest, dass bei einer massgeblichen Handänderung unter unabhängigen Dritten der entsprechende Kaufpreis als Verkehrswert gelte. Gleiches gelte für Investorenpreise, welche anlässlich von Finanzierungsrunden bezahlt würden.

Kommentar von Andreas Schubert, Transaction Partner AG: “Diese Thematik stellt sich im Rahmen der Start-up Finanzierung. Aber auch bei einer Nachfolgeregelung innerhalb der Familie sind die vermögenssteuerlichen Aspekte zu berücksichtigen.
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